Главная Стратегия Бинарных Опционов (Часть 2)

Неубиваемая подушка безопасности на бинарных опционах

Асимптотическое стремление капитала трейдера к нулю в самом худшем варианте работы с данной стратегией бинарных опционов наводит на мысль создать неубиваемую подушку безопасности из части капитала трейдера. Подушка безопасности, это такая часть капитала трейдера, которая гарантированно сохраняется в неприкосновенности, какие бы ни были сделки. Даже если все сделки у трейдера будут убыточными, трейдер сохранит часть своего капитала в размере подушки безопасности.

Другая часть капитала трейдера является рискуемой частью капитала, в том смысле, что трейдер соглашается рискнуть этой частью своего капитала. При этом доля капитала на ставку должна браться не со всего капитала, а только с рискуемой части капитала, в том числе и оптимальная доля капитала. Соответственно, у трейдера будет меняться только рискуемая часть капитала, а размер подушки безопасности меняться не будет.

В такой стратегии бинарных опционах формальным разорением будет считаться ситуация, когда рискуемой части капитала не хватает на то, чтобы сделать ставку. То есть формальное разорение наступает в тот момент, когда рискуемая часть капитала стала меньше, чем размер минимальной разрешенной ставки, а не размер минимального разрешенного депозита. Минимальная ставка всегда меньше (или равна) размеру минимального депозита.

Отсюда следует вывод, что применять такую беспроигрышную стратегию бинарных опционов лучше всего, когда капитал трейдера достаточно большой по отношению к минимальной ставке, но недостаточно большой по отношению к минимальному депозиту.

Например, у трейдера стартовый капитал $100, минимальная ставка $1, а минимальный депозит $25. Получается, что стартовый капитал только в 4 раза больше минимального депозита. Это слишком рискованная ситуация. Но стартовый капитал в 100 раз больше минимальной ставки. Значит, есть возможность формально заменить минимальный депозит минимальной ставкой. Есть несколько способов применить подушку безопасности для данного примера.

В первом способе трейдер делит свой капитал, например, в отношении $50 на $50. Теперь рискуемая часть капитала больше минимальной ставки в 50 раз. Используя в качестве рискуемой части весь капитал $100, трейдер не мог позволить себе просесть на уровень 25% от размера стартового капитала. А сейчас опасная просадка составляет всего 2% от уровня стартового рискуемого капитала.

Как вариант, можно на подушку безопасности выделить $25, то есть сделать подушкой безопасности минимальный депозит. Тогда стартовый рискуемый капитал $75 будет в 75 раз больше минимальной ставки $1. В случае неудачи у трейдера гарантировано остается $25. Если эти $25 не выделять в подушку безопасности, то в случае неудачи у трейдера может остаться сумма существенно меньше, чем $25.

Ещё один способ применить подушку безопасности для снижения риска состоит в стратегии увеличения стартового капитала за счет увеличения подушки безопасности. Например, трейдер добавляет к своему стартовому капиталу $100 еще дополнительно $100, которые считает подушкой безопасности. Это ничего не меняет кроме того обстоятельства, что теперь разорение наступает в случае, когда его рискуемые $100 уменьшатся не ниже $25, а ниже $1.

А это значит, что если трейдер использует прибыльную торговую систему, то у него увеличиваются шансы отыграться после длинной серии убыточных сделок. Ведь теперь, если его рискуемая часть капитала упала, например, до $24 или до $1, трейдер не прекращает свою работу. Он рискует теми же самыми $100, которыми хотел рискнуть в самом начале. А дополнительные $100 в качестве подушки безопасности у него сохраняются в любом случае.

Но у стратегии бинарных опционов с использованием подушки безопасности есть и свой недостаток. С точки зрения эффективности использования капитала подушка безопасности снижает эту эффективность.

Например, если капитал делится на две равные части, то это означает, что, при применении оптимальной ставки к рискуемой части капитала, трейдер фактически применяет к суммарному капиталу долю в 2 раза меньше, чем оптимальная доля капитала. Это снижает риск, но и уменьшает его прибыль. По мере роста рискуемой части капитала доля подушки безопасности будет в суммарном капитале снижаться. Это приведет к тому, что размер оптимальных ставок для рискуемой доли капитала будет приближаться к размеру оптимальных ставок для суммарного капитала. То есть, у успешного трейдера эффективность такой стратегии бинарных опционов будет нарастать.

Многие трейдеры при использовании такой стратегии бинарных опционов, как стратегия равной доли капитала на каждую ставку, предпочитают работать с подушками безопасности, в том числе и по чисто психологическим причинам. В этом случае их стратегия бинарных опционов превращается в стратегию равной доли рискуемого капитала на каждую ставку.

Недостаток стратегии бинарных опционов

Иногда считают, что стратегия равной доли капитала на каждую ставку имеет недостаток, который заключается в том, что даже при положительном математическом ожидании эта стратегия может быть убыточной. Для примера приводят стратегию Мартингейла, которая может быть прибыльной даже при отрицательном математическом ожидании на конечной серии сделок.

Но, во-первых, стратегия Мартингейла всегда убыточная для бесконечного количества сделок, даже в случае идеальной стратегии Мартингейла с бесконечной делимостью капитала. В то время, как стратегия равной доли на ставку в убыточном варианте никогда не обнуляет капитал в идеальном случае бесконечной делимости капитала и отсутствия ограничений снизу на размер ставки и депозита.

Во-вторых, никто не заставляет трейдера использовать убыточный вариант этой стратегии бинарных опционов. При достаточном размере капитала по отношению к размерам минимальной ставке и минимальному шагу изменения ставки, можно всегда работать с оптимальной долей капитала на каждую ставку или с меньшими долями. При достаточно большом количестве сделок капитал в стратегии равной доли на ставку всё равно обгонит линейный рост капитала в стратегии Мартингейла.

Таким образом, недостатки стратегии равной доли капитала на каждую ставку являются несущественными и надуманными.

Вероятность прибыльных сделок в бинарных опционах

Самая главная проблема любого трейдера бинарных опционов заключается в том, чтобы поднять свою долю прибыльных сделок. Это общая проблема всех видов биржевых заработков. Такая же проблема имеется и у трейдеров на Форексе и на фондовой бирже.

Но на бинарных опционах эта проблема стоит гораздо острее. Например, на фондовой бирже трейдер с одним и тем же капиталом на сделку может закрывать с убытком 9 сделок из 10, если прибыль на прибыльной сделке перекрывает все суммарные убытки на девяти убыточных сделках. А на бинарных опционах при использовании на каждую сделку один и тот же капитал такое принципиально невозможно.

Бинарные опционы существенно отличаются от Форекса и фондовой биржи, с одной стороны, достаточно простыми стратегиями управления капиталом, типа рассматриваемой здесь стратегии бинарных опционов. А, с другой стороны, отличаются повышенными требованиями к вероятности прибыльной сделке. И, как следствие, на бинарных опционах трейдер должен уметь прогнозировать цены гораздо лучше, чем трейдер Форекса и трейдер фондовой биржи.

При прогнозировании биржевых цен, в основном, используются методы технического анализа. Фундаментальный анализ используется в качестве вспомогательного анализа для того, чтобы распознать дивергенцию прогнозов. Если обнаружена такая дивергенция, когда индикаторы фундаментального анализа прогнозируют одно направление цены, а индикаторы технического анализа прогнозируют другое направление цены, то это является признаком надувания рыночного пузыря. Трейдеру следует прекратить работу с таким рыночным инструментом, в котором надувается ценовой пузырь, в связи с непредсказуемостью момента, когда произойдёт изменение направления движения цены.

При работе с индикаторами технического анализа у всех трейдеров есть две главные проблемы:

1. Правильный выбор параметров технического индикатора.
2. Правильный момент замены одного технического индикатора на другой.

По первой проблеме имеется много ошибочной литературы, где утверждается, что параметры индикаторов технического анализа надо привязывать к размеру тайм-фрейма и времени экспирации опциона. Опытные трейдеры знают, что определять параметры индикаторов технического анализа надо исходя из периода колебаний функции автокорреляции цены и периодограммы рыночного инструмента.

Что касается второй проблемы, то начинающие трейдеры о существовании этой проблемы даже и не подозревают. А потом удивляются, что у каких-то гуру или торговых роботов когда-то была такая высокая доля прибыльных сделок, а сейчас эта доля прибыльных сделок никуда не годится.

Зависимость результатов сделок на бинарных опционах.

Стратегия двух долей капитала на каждую ставку

Итак, модифицированная стратегия равной доли капитала на каждую ставку, фактически, является стратегией двух долей капитала на ставку. Когда повышается вероятность прибыльной сделки, надо на ставку использовать долю капитала δ₊. А когда повышается вероятность убыточной сделки, то надо на ставку использовать долю капитала δ_-. Причем, δ₊ > δ_-.

Если в отсутствии корреляций между результатами сделок самой эффективной долей капитала на ставку является оптимальная доля δ₀, то теперь нужно работать с двумя долями:

• δ₊ = δ₀ + Δ₊, когда ожидается прибыльная сделка
• δ_- = δ₀ - Δ_-, когда ожидается убыточная сделка

Здесь Δ₊ > 0 и Δ_- > 0. В общем случае Δ₊ ≠ Δ_-.

Если Δ₊ и Δ_- выбрать очень маленькими, то δ₊ и δ_- будут мало отличаться от δ₀. И тогда прибыльность стратегии двух долей капитала на ставки практически не будет отличаться от прибыльности в стратегии одной доли δ₀ капитала на каждую ставку.

А если, наоборот, взять величины Δ₊ и Δ_- очень большими, то часть сделок с долей капитала δ₊ будет приходиться на убыточные сделки, а часть сделок с долей δ_- будет приходиться на прибыльные сделки. Это снизит эффективность стратегии бинарных опционов.

Поэтому существуют некоторые оптимальные значения Δ₊₀ и Δ_-0 отстройки долей капитала от оптимальной доли δ₀, которые дают самый быстрый средний рост капитала трейдера. Этот рост капитала с двумя оптимальными долями δ₊₀ и δ_-0 будет превышать рост капитала при использовании только одной оптимальной доли капитала δ₀.

На следующем графике показан пример средней скорости роста капитала в пространстве (δ_-,δ₊) для достаточно сильной корреляции между результатами сделок.

При отсутствии корреляций между результатами сделок (δ_- = δ₊) мы находимся на диагонали пространства (δ_-,δ₊). Если разрезать этот график по диагонали, то получаем обычный график средней скорости роста капитала в стратегии равной доли капитала на каждую ставку.

Но в 2-мерном пространстве (δ_-,δ₊) максимум средней скорости уже лежит не на диагонали этого пространства, а смещен. Это смещение зависит от процента ошибочных ставок, то есть от той доли ставок, которые были поставлены неправильно.

Когда повышается вероятность прибыльной сделки, надо увеличивать размер ставки. Но увеличение вероятности прибыльной сделки не гарантирует на все 100%, что сделка будет прибыльной. Часть сделок будет убыточной с повышенным размером ставок.

Аналогично, и когда увеличивается вероятность убыточной сделки, то это не означает, что все эти сделки будут обязательно убыточными. Часть сделок с уменьшенной ставкой окажется прибыльной.

Вот эта доля сделок, где получились убытки с большой ставкой, и где получилась прибыль с маленькой ставкой, и является долей ошибочных сделок в данной стратегии бинарных опционов.

На следующей таблице показаны значения средней скорости роста капитала, которые на предыдущем рисунке были показана в виде 2-мерного графика.

Для этого примера видно, что на диагонали самая большая скорость роста капитала 0.03172 (выделено зеленым цветом). Но ниже диагонали встречаются и более высокие средние скорости роста. Среди этих точек вне диагонали точка с максимальной средней скоростью роста будет точка со скоростью роста 0.03745 (выделена темно-синим цветом).

В Главном Калькуляторе-Симуляторе Бинарных Опционов при наличии корреляций между результатами сделок можно задать степень этой корреляции с помощью ввода Z-счета, отличного от нуля и числа сделок, на котором был определен этот Z-счет. А затем можно задавать разные отстройки долей капитала на вероятные прибыльные сделки и вероятные убыточные сделки. Эти отстройки будут отсчитываться не только от оптимальной доли капитала, но и от любой доли капитала, заданной пользователем.

Симулятор построит случайно выбранные графики изменения капитала для данной стратегии бинарных опционов с двумя долями капитала на ставки.

Положительная корреляция между результатами сделок на бинарных опционах часто встречается при использовании трендовых индикаторов (например, скользящую среднюю) на таких ценовых графиках, на которых есть много восходящих и нисходящих трендов, длина которых многократно превышает время экспирации опциона.

Отрицательная корреляция между результатами сделок более часто встречается при прогнозировании цен с использованием конвертов (envelopes) и других разворотных систем.